原標題：證監(jiān)會嚴管離職人員入股擬上市企業(yè) 發(fā)行監(jiān)管崗10年“禁入”，子女配偶也受限
證監(jiān)會“刀刃向內(nèi)”狠狠砍出一刀。
4月26日，證監(jiān)會就《證監(jiān)會系統(tǒng)離職人員入股擬上市企業(yè)監(jiān)管規(guī)定（試行）》（下稱《規(guī)定》）公開征求意見。相對2021年5月的“2號指引”，此次新規(guī)明顯升級。
新規(guī)不僅延長了發(fā)行監(jiān)管崗位和會管干部離職人員入股擬上市企業(yè)禁止期，從離職后3年拉長至10年，還擴大了離職人員監(jiān)管范圍，將從嚴審核的范圍從離職人員本人擴大至離職人員及其父母、配偶、子女及其配偶。同時，提出更高核查要求，中介機構(gòu)需對離職人員投資背景、資金來源、價格公平性、清理真實性等做充分核查，證監(jiān)會對有關(guān)工作核查復(fù)核。
何為不當入股？誰算“離職人員”？
證監(jiān)會2021年5月曾專門出臺《監(jiān)管規(guī)則適用指引——發(fā)行類第2號》(即“2號指引”)，規(guī)定離職人員不當入股情形和中介機構(gòu)把關(guān)責任，明確證監(jiān)會對入股行為進行專項核查,安排內(nèi)審部門實施獨立復(fù)核,形成縱橫交錯的離職人員入股行為審核把關(guān)機制。
“一直以來,證監(jiān)會從維護市場‘三公’秩序、防范違法違規(guī)‘造富’、從嚴監(jiān)管隊伍廉政建設(shè)的高度出發(fā)，堅持刀刃向內(nèi)、靶向監(jiān)管,對證監(jiān)會系統(tǒng)離職人員入股擬上市企業(yè)實行穿透式監(jiān)管�！弊C監(jiān)會表示，“2號指引”發(fā)布以來,離職人員入股擬上市企業(yè)得到有效監(jiān)管,這類企業(yè)平均審核周期明顯延長。證監(jiān)會系統(tǒng)離職人員入股不會給企業(yè)帶來任何便利,反而影響了企業(yè)的上市進程。
證監(jiān)會表示，為從嚴從緊整治政商“旋轉(zhuǎn)門”，嚴防離職人員利用在職時公權(quán)力、離職后影響力獲取不當、不法利益，證監(jiān)會進一步強化離職人員入股行為的監(jiān)管，并在“2號指引”基礎(chǔ)上，制定《規(guī)定》。
第一財經(jīng)記者注意到，《規(guī)定》對不當入股的情形、離職人員范圍、入股禁止期限、“發(fā)行監(jiān)管崗位”范圍等都給出了非常詳細的解釋。
“不當入股”包括但不限于五種情形：在入股禁止期內(nèi)入股；利用原職務(wù)影響謀取投資機會；入股過程存在價格不公允等利益輸送情形；通過代持方式入股；入股資金來源違法違規(guī)。
“離職人員”是指“發(fā)行人申報時相關(guān)股東為離開證監(jiān)會系統(tǒng)未滿十年的原工作人員”，覆蓋范圍較大，甚至連借調(diào)人員也包含在內(nèi)。具體包括四類人群：一是從證監(jiān)會機關(guān)、派出機構(gòu)、證券交易所、全國股轉(zhuǎn)公司離職的人員；二是從證監(jiān)會其他會管單位離職的原會管干部；三是在證監(jiān)會發(fā)行司或公眾司借調(diào)累計滿12個月并在借調(diào)結(jié)束后三年內(nèi)離職的證監(jiān)會其他會管單位人員；四是從證監(jiān)會機關(guān)、派出機構(gòu)、證券交易所、全國股轉(zhuǎn)公司調(diào)動到證監(jiān)會其他會管單位并在調(diào)動后三年內(nèi)離職的人員。
“入股禁止期”也大幅拉長，主要分兩種情形：離職人員離職前三年內(nèi)曾任職發(fā)行監(jiān)管崗位的，或者離職前屬于會管干部的，入股禁止期為離職后十年內(nèi)；其他離職人員，副處級(中層)及以上的入股禁止期為離職后三年內(nèi)，副處級(中層)以下的為離職后二年內(nèi)。
值得注意的是，前述“發(fā)行監(jiān)管崗位”也不是市場一般認為的審核委員等角色，而是包括輔導監(jiān)管、現(xiàn)場檢查在內(nèi)的所有發(fā)行監(jiān)管的崗位類型。即證監(jiān)會發(fā)行司和公眾司、證券交易所負責發(fā)行審核注冊工作、全國股轉(zhuǎn)公司負責掛牌業(yè)務(wù)、上海和深圳證券交易所負責上市服務(wù)和發(fā)行承銷監(jiān)管工作、全國股轉(zhuǎn)公司(北京證券交易所)負責市場服務(wù)工作、北京證券交易所負責發(fā)行承銷監(jiān)管工作、證監(jiān)會派出機構(gòu)負責輔導監(jiān)管及擬上市企業(yè)現(xiàn)場檢查工作相關(guān)崗位。
投資機會來自哪里？入股資金來自哪里？
《規(guī)定》對離職人員入股要求實施穿透核查，規(guī)定發(fā)行人、保薦機構(gòu)及發(fā)行人律師提交的專項說明中應(yīng)當明確是否存在離職人員入股的情形。
存在離職人員入股情形的，需要進行詳細的專項說明，主要包括六大方面。
一是離職人員基本情況。包括離職時間、工作經(jīng)歷、離職前崗位。二是投資機會來源。離職人員獲取投資機會的途徑、方法，通過獲得相關(guān)工作機會獲取投資機會的，應(yīng)當說明是否與原職務(wù)影響有關(guān)。三是入股價格。離職人員入股價格與第三方或同行業(yè)可比公司同時期并購重組、增資入股價格是否存在差異，定價依據(jù)是否合理，是否存在顯失公允或利益輸送的情形。四是入股資金來源。離職人員入股金額與其個人經(jīng)濟收入、家庭背景是否匹配，如為借款入股的，應(yīng)當說明借款方有關(guān)背景、借款協(xié)議、利率、還款期限、還款安排和還款進度等情況，說明借款真實性、是否存在股權(quán)代持行為。五是退出真實性。離職人員在報告期內(nèi)退出持有發(fā)行人股份的，應(yīng)當說明離職人員退出持股的路徑、方式，受讓人有關(guān)背景和資金來源，退出價格是否公允，交易對價是否支付，資金流向是否異常，退出行為是否真實等。六是與離職人員入股有關(guān)的其他重要事項。
《規(guī)定》要求，中介機構(gòu)應(yīng)當對以上事項進行充分核查并發(fā)表明確意見。如果離職人員入股不屬于不當入股情形的，離職人員應(yīng)當出具不存在不當入股情形的承諾，作為專項說明的附件。同時，應(yīng)當予以清理，并在專項說明中詳細說明清理情況。
此外，離職人員父母、配偶、子女及其配偶入股擬上市企業(yè)的，核查復(fù)核參照離職人員有關(guān)要求執(zhí)行，并由中介機構(gòu)在專項說明中說明。
不過，《規(guī)定》也設(shè)置了豁免條款。如果發(fā)行人屬于新三板掛牌企業(yè)，離職人員通過集合競價、連續(xù)競價、做市交易等公開交易方式取得發(fā)行人股份的，不適用規(guī)定有關(guān)核查要求。離職人員通過持有上市公司、新三板掛牌企業(yè)股份，導致間接持有發(fā)行人股份的，以及因繼承、執(zhí)行法院判決或仲裁裁決取得發(fā)行人股份的，也不適用規(guī)定有關(guān)核查要求。
據(jù)介紹，《規(guī)定》意見反饋截止時間為5月11日。
“證監(jiān)會將根據(jù)公開征求意見情況對《規(guī)定》進一步修改完善，履行程序后發(fā)布實施�！弊C監(jiān)會表示，下一步將繼續(xù)嚴把入口關(guān),加強與紀檢監(jiān)察部門協(xié)作，發(fā)現(xiàn)違法違紀線索的堅決移交有關(guān)部門處理，維護公平公正公開的發(fā)行監(jiān)管秩序。
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