券商一直穩(wěn)居金融業(yè)薪酬金字塔的塔尖，無論是在小紅書上“凡爾賽”吐槽交稅太多的券商女員工，還是被妻子曬出8.25萬元月均收入證明上熱搜的交易員，無不彰顯著這個(gè)行業(yè)的豐厚報(bào)酬。
近年來，券商降薪傳聞“不絕于耳”。一方面，不少證券公司除自營以外的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)受市場環(huán)境及監(jiān)管政策變化影響，出現(xiàn)業(yè)績下滑，“降本增效”已成為主旋律；另一方面，監(jiān)管層已通過多種舉措完善行業(yè)薪酬管理制度。
近日，隨著年報(bào)披露，2023年證券公司員工最新薪酬水平浮出水面。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前披露年報(bào)的25家券商中，4成券商薪酬總額縮水，半數(shù)人均薪酬下降，頭部券商降薪更明顯。
券商人均薪酬普遍下降
有高管3年降薪90%
中金公司人均薪酬降到69.68萬元/年，圖為中金公司資料圖
具體來看，“券商一哥”中信證券以77.59萬元/年的人均薪酬排名第一，同比下滑3.39%；中金公司人均薪酬69.68萬元/年，同比下滑10.21%。而在2020年，中金公司人均薪酬曾高達(dá)116萬元/年，也就是說，從2020年到2023年這3年里，中金公司的人均年薪下降了46萬元，降幅達(dá)40%。
2023年中原證券、國泰君安的員工人均薪酬也都減少10%以上。中原證券2023年人均薪酬33.55萬元，較2022年下降13.23%，降幅最大。人均薪酬較2022年降幅超過5%的還有華安證券、中國銀河證券。
相較于2021年的數(shù)據(jù)，券商行業(yè)“降薪潮”的趨勢更為顯著。海通證券以40%的人均薪資降幅高居首位；招商證券、信達(dá)證券、中原證券、廣發(fā)證券、中金公司的人均薪資幅度在30%左右；國泰君安、中信建投、中信證券的降幅則超過10%。
不過，2023年也有部分券商人均薪酬逆勢增長。除中泰證券報(bào)告期內(nèi)人均薪酬大幅上升47.29%外，國海證券、西南證券、光大證券的人均薪酬分別較2022年增長了19.95%、15.64%、11.42%。其中，國海證券的員工人均薪酬逆勢增長可能與公司員工人數(shù)減少有關(guān)。該券商2023年員工人數(shù)減少近400人，下滑近10%。
在員工薪酬普降的同時(shí)，高管的“超高薪”也成過去式，“千萬年薪”幾近絕跡。
從降幅來看，國泰君安的高管2023年度薪酬總額為2158.85萬元，較2022年下降超過25%。此外，西南證券、東方證券、國聯(lián)證券、中金公司的高管年度薪酬總額較2022年的降幅超20%。
從更長時(shí)間軸看，中金公司的高管薪酬總額自2021年的9441.6萬元銳減至2023年的3266.6萬元，降幅高達(dá)65.4%。2020年其曾有7名高管薪酬超過千萬元，最高者高達(dá)1930.7萬元，薪酬在500萬元以上的更多達(dá)15人，2022年中金公司高管最高薪酬降至396.50萬元，2023年高管最高薪再度下降至262.70萬元。
以前中金公司前CEO、執(zhí)行董事黃朝輝為例，他2020年薪酬高達(dá)1598萬元，2022年薪酬就只剩348萬元。而由于他在2023年10月22日辭職，其2023薪酬僅剩153萬元，較3年前降幅超90%。
此外，西南證券、申萬宏源、海通證券的高管薪酬在2021年至2023年間幾乎“腰斬”。
從絕對規(guī)模來看，中信證券董監(jiān)高降薪規(guī)模為2023年行業(yè)之最，年度薪酬總額繼2022年減少6246萬元后再減少941.14萬元。不過，2023年當(dāng)期中信證券董監(jiān)高薪酬總額合計(jì)達(dá)9463.06萬元，排在行業(yè)首位。
此外，中金公司、中信建投、東方證券三家券商的董監(jiān)高年度薪酬總額“縮水”800萬元以上，國泰君安亦減少逾700萬元。
有券商后臺普遍降薪30%
前臺“不達(dá)標(biāo)的只能勸退”
據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道，多位券商人士認(rèn)為，“降薪令”的影響還將加劇，2024年薪酬體現(xiàn)大概率更為明顯。一方面，券商薪酬中年終獎(jiǎng)?wù)急炔坏停?023年薪酬體現(xiàn)的是2022年年終獎(jiǎng)。降薪要求之下，年終獎(jiǎng)會逐步縮水而非一步到位，2023年年終獎(jiǎng)或在2022年基礎(chǔ)上再度下調(diào)，而這一調(diào)整將體現(xiàn)在2024年年報(bào)中。另一方面，券商日常工資降薪，2023年管理層體現(xiàn)更為明顯，普通員工薪酬有所下降但整體有限。
記者了解到，多家券商研究所于2024年1月開始新一輪降薪，一些券商私募、資管、投行在2023年調(diào)降季度/月度獎(jiǎng)金的基礎(chǔ)上，目前正在醞釀下調(diào)基本工資。
而從已實(shí)行的中基層券商從業(yè)人員降薪情況來看，昔日薪酬偏高的頭部券商整體降幅大于中小券商。具體而言，頭部券商中，后臺部門下降最為嚴(yán)重。某頭部券商后臺中層表示，“已經(jīng)做好了心理預(yù)期，但降得比預(yù)期還要多�！睋�(jù)了解，該券商后臺崗位降薪30%較為普遍。
與后臺不同的是，具有“專員性質(zhì)”的投行、固收、資管、衍生品等前臺崗位降幅相對有限。“前臺工作強(qiáng)度大，業(yè)績提成是動(dòng)力所在，如果提成比例下降太多大家會干不動(dòng)，導(dǎo)致公司創(chuàng)收直接下滑，同時(shí)容易加劇跳槽和資源流失。因此，前臺降薪力度不適宜太大。”某前臺管理層告訴記者。
該管理層分析，前臺人員降薪不宜過于明顯，與之相伴的是新花樣：調(diào)崗與嚴(yán)格考核。一方面，將前臺條線的非核心人員調(diào)至其他崗位，調(diào)崗之初未必直接降薪，但如若不能完成新崗位的業(yè)績考核，將面臨降薪乃至裁員。而在當(dāng)前整體并不景氣的券業(yè)大環(huán)境之下，新崗位考核挑戰(zhàn)往往不小。另一方面，包括頭部券商在內(nèi)的不少券商前臺崗位實(shí)行末位淘汰制，考核不達(dá)標(biāo)將被降薪或勸退。
某頭部券商中層告訴記者，往年，市場環(huán)境變差、行業(yè)整體創(chuàng)收下降時(shí)，考核標(biāo)準(zhǔn)會有所下調(diào)。然而今年，以投行為例，隨著“827新政”的推出，行業(yè)創(chuàng)收難度明顯加大，但考核標(biāo)準(zhǔn)卻并未調(diào)整。同時(shí)，對于潛力不錯(cuò)、受限于臨時(shí)大環(huán)境欠佳而短期業(yè)績不達(dá)標(biāo)的員工，此前分公司或部門領(lǐng)導(dǎo)有權(quán)“保一�！�，如今已無保護(hù)空間�！安贿_(dá)標(biāo)的只能勸退，盡管我想留住一個(gè)人，但已經(jīng)無能為力，只能勸其離開。”上述中層表示。
來自不同業(yè)務(wù)條線的多位頭部券商中層、基層人員告訴記者，2023年薪酬已經(jīng)縮水，接下來還要進(jìn)一步下調(diào)，如果下降太多會考慮換工作�！邦^部券商的確擁有平臺效應(yīng)，項(xiàng)目好做且能夠?yàn)槁臍v添彩。但如果頭部券商高強(qiáng)度付出帶來的回報(bào)與要求相對寬松的中小平臺差異不大，乃至后者收入更高，為什么不去選擇輕松一些、收入更多的工作呢？”
中證協(xié)：證券行業(yè)業(yè)績彰顯韌性
經(jīng)營情況整體穩(wěn)定
近日，中證協(xié)披露了證券行業(yè)經(jīng)營成果與財(cái)務(wù)狀況，指出2023年，證券行業(yè)業(yè)績彰顯韌性，經(jīng)營情況整體穩(wěn)定，資本實(shí)力穩(wěn)步增強(qiáng)。
數(shù)據(jù)顯示，2023年，證券行業(yè)全年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4059.02億元，凈利潤1378.33億元，分別同比變動(dòng)2.77%、-3.14%。2023年凈資產(chǎn)收益率4.80%，同比下降0.51個(gè)百分點(diǎn)。
從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上看，2023年，自營業(yè)務(wù)、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、投行業(yè)務(wù)、利息凈收入、資管業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)收入分別占營業(yè)收入比例為29.99%、27.78%、13.42%、13.09%、5.54%，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)保持穩(wěn)定。截至2023年末，證券行業(yè)總資產(chǎn)為11.83萬億元，凈資產(chǎn)為2.95萬億元，較上年末分別增加6.92%、5.85%。
截至2023年末，證券行業(yè)凈資本2.18萬億元，較上年末增加4.20%。行業(yè)平均風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率為254.90%（監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)>100%)，平均資本杠桿率為18.84%（監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)>8%），平均流動(dòng)性覆蓋率為231.44%（監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)>100%），平均凈穩(wěn)定資金率為150.11%（監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)>100%)。全行業(yè)145家證券公司風(fēng)控指標(biāo)均優(yōu)于監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，合規(guī)風(fēng)控水平健康穩(wěn)定。
中證協(xié)特別指出，近年來，證券行業(yè)錨定“一流投行”目標(biāo)，在資本實(shí)力、風(fēng)控能力、業(yè)務(wù)模式、服務(wù)質(zhì)量等方面努力提升。頭部證券公司持續(xù)統(tǒng)籌資源、提高綜合金融服務(wù)能力，抓住機(jī)遇做優(yōu)做強(qiáng)。中小證券公司積極探索特色化經(jīng)營模式，立足區(qū)域優(yōu)勢和專業(yè)特色，在相關(guān)領(lǐng)域精準(zhǔn)發(fā)力。部分中小證券公司在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、投行業(yè)務(wù)、資管業(yè)務(wù)、投資咨詢、代銷金融產(chǎn)品等業(yè)務(wù)領(lǐng)域取得明顯競爭優(yōu)勢，相關(guān)業(yè)務(wù)收入連續(xù)三年位居行業(yè)前十，逐步形成了差異化發(fā)展之路。
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